🤖 AI 总结

【核心观点】

  1. 博主的核心投资哲学是逆向投资，认为在市场对某个板块极度悲观、一致厌恶时，反而会孕育出绝佳的长期投资机会，并以负油价时的石油股、被制裁时的电信股等作为成功案例。 [1]
  2. 博主奉行“人多的地方不要去”的策略，倾向于避开当下热门、拥挤的投资赛道。 [2]
  3. 博主认为，对于普通投资者而言，采用像施洛斯那样判断资产“便不便宜”的简单投资方法，可能比追求巴菲特式需要花费大量时间精研的投资方法更实际、有效。 [3]
  4. 博主分享深度研究的初衷并非为了名利，而是希望通过输出优质内容回馈社区，同时在漫长的投资等待中增添一份乐趣，实现“用真心换真心”。 [4]

【操作信号】

  1. [行为: 买入] [标的: 中燃] (强度: 弱) - 理由/时机: 使用分红的资金买入，建立一个“心理仓[释]”，因其对公司前景看法矛盾——既担心长输管道气降价，又看好居民气业务企稳。 [5]
  2. [行为: 观望] [标的: 海油] (强度: 中) - 理由/时机: 博主有“加大仓位[释]”的意愿，但认为目前尚未出现合适的买入时机，正在等待更好的机会。 [6]
  3. [行为: 持有/曾买入] [标的: 亚洲资产] (强度: 中) - 理由/时机: 在市场低迷、同事纷纷卖出时，博主反向操作，加大了其养老基金（MPF[释]）中亚洲资产的配置力度，目前该部分投资已扭亏为盈。 [7]

【风险警告】

  1. [具体风险点: 对于燃气公司，上游长输管道天然气价格下调是一个潜在的负面因素，可能会影响其利润空间。] [5]
  2. [具体风险点: 博主在与网友的讨论中提及，地缘政治冲突（如以伊战争）是影响国际LNG[释]（液化天然气）进口价格的一大风险，可能推高燃气公司的成本。] [8]

【其他提及】

  1. [标的: 华润燃气] - 引用券商会议纪要，印证了自己早前的观点，即居民用气的毛差[释]修复情况好于工商业用气。 [9]
  2. [标的: REITs[释]] - 表示其持有的REITs[释]资产今年表现出色，平均上涨25-30%，超出了原本仅作为防守型现金替代品的预期。 [10]
  3. [标的: 领展房产基金(00823)] - 注意到股价近期强势上涨，并猜测可能与7月将有利好政策（大礼包）出台的传闻有关，特别是关于两地房地产信托基金（Reits）的合作优化。 [11]
  4. [标的: 燃气行业] - 博主详细解释了分析燃气公司不能只看毛差[释]，还需要综合考量零售气与批发气的比例、燃气接驳业务、LNG[释]资源、调峰能力等多个复杂因素。 [12]

【生活记录】

  1. 博主以幽默的口吻调侃自己，称自从试了茅台冰淇淋、买了泡泡玛特和用过拼多多后，这些公司的股价似乎都受到了“魔咒”影响，并自嘲是“反向指标”。 [13]
  2. 博主分享了自己购买泡泡玛特（Pop Mart）小黄人盲盒的经历，觉得81元一个的价格很贵。 [14]
  3. 博主对自己的养老基金（MPF[释]）账户终于由亏转盈感到非常不容易。 [7]
  4. 博主讨论了潮玩IP的运营，认为Chiikawa（吉伊卡哇）比Labubu更可爱，并赞赏其官方在商品被抢购一空后，立即开放无限制预购的良心做法，而非搞“饥饿式营销”。 [15]
  5. 博主向网友询问，自己所在地（应为香港）3万月薪的水平，大致相当于国内一线城市的多少收入。 [16]


引用来源

  1. 如果说大方向，看过去，极端的情况后总是有一些不错机会（不一定短时间内实现，但拉长看大概能），特别在一致厌恶的时候，例子也有不少
    石油在负油价恐慌下孕育了很好的投资机会
    电讯在制裁的阴霾下诞生了很好的投资机会
    银行保险也在极端厌恶的环境中创造了很好的投资机会
    我觉得...

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  2. 热门的赛道熄火了。多人的地方不要去～

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  3. 回复 @皮皮虾啪啪 : 所以投資方法，條條大路通羅馬 ～明明後者也很好，很多人採用…但是球上常常鼓吹巴菲特投資，對於我們普通人，精益求精很難，有時甚至花了大量時間卻得不出來，相反判斷便不便宜相對易// @皮皮虾啪啪 :回复 @卡爾妹 :巴菲特前期也是施洛斯一样的，他们师出同门。巴菲特是后面...

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  4. 回复 @bravoveq : 把世界看得善良点 关注我比较久的都知道我既不求粉，也没想过成名，我甚至也很少拿成功的投资来吹过牛。或许想自我证明吧，我确实写过不少还算有一点点深度的东西，也是每年定下的目标，就单纯分享我所知而别人不知的。我们既然在股市上有所得著有收获，同样地，也输出一些优质内容贡献出来，用真心换真心。
    有内涵深度，肯花时间去学去查其实不难，把不懂的慢慢探索理解清楚，用时间换回来，我其实很多行业都是从零开始，包括大家比较有点记忆的石油，水务之类，我甚至都没重仓过，最搞笑有一次我记得有人曾在我的石油帖留过言，你写那么多那么深入，原来仓位这么低呀，气死我 就简简单单在漫长等待果实的岁月为投资增加一份乐趣// @bravoveq :回复 @卡爾妹 :这么一个长篇巨作，目的是什么，没看懂。这么有内涵的分析报告，绝不是一个投资爱好者写的出来的。求解 卡爾妹:  $领展房产基金(00823)$ 初次了解REITs是在去年，本来我也不太了解是什麽东西，慢慢去了解去查，发现了REITs更贴近收息资产。
    在这个投资时代，REITs就显得格外吸引了。不过可能主流对於REITs的理解不太深，特别在港股，所以香港REITs的反应力度比国内的还要低，但是香港的REITs资产相对来说更...

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  5. 用股息买回了一点点中燃，下星期看结果。既担心长输管道气降价，但又看好居民气稳住。好矛盾 所以只买回了一点点心理仓

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  6. 想加大一些海油仓位，但是一直都没出现到比较合适的机会
    试试说一些不一样的观点说股我，我看看

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  7. 我記得之前跌到很低的時候，我的同辈同事都受不了改換成了養老基金 ….只有我默默加大亚洲资产的力度 話說刚收到信息通知我的被動基金MPF終於變回正值了！太不容易了 ！

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  8. 回复 @修身修行修心 : LNG进口几家城燃主要是以长协照来拿货，大多数照付不议，有几种挂勾模式，有挂勾JCC日本原油，有挂勾HH亨利港，也有挂勾布油。但一般他们也会做些套保来对冲现货// @修身修行修心 :回复 @卡爾妹 :其实我最担心的是以伊战争把LNG进口价格打上去。

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  9. 这是网上看到华燃在6月初在券商会上讲的内容，引证了我很早前的观点了。「其中居民毛差修复贡献好于整体幅度、工商业毛差稳定」
    当时我和市场最大的分歧就在这，很多人的观点认为商业气好于居民气，但他们忽略了非居气价调节起来也非常快，只有我提出不一样的观点，居民气顺价上的特别之处，在...

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  10. Reits还行 本来只打算防守当成备现金类，没想到今年平均也涨了25～30% 查看图片

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  11. $领展房产基金(00823)$ 这样涨法，难道7月1有大礼包 ✧(≖ ◡ ≖✿)？6月初又吹风了，两地全面优化房地产信托Reits

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  12. 回复 @我的猪没头发 : 不是那么简单。毛差是一个，另外也要留意零售气跟管道气批发的含量，之后也要看燃气接驳，再来就是其他附带业务的发展，再扩展开点就是地域毛差，LNG资源占有如何，多不多库存罐，能不能在调峰起作用，窗口接收站运输网络之类，每家也不一样，可以很深入的// @我的猪没头发 :回复...

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  13. 回复 @渐行渐远渐无书f3d : 对不起大家了 原来pdd还是因为我…. 我都差点忘了23年我用过pdd买过一次野 网页链接 // @渐行渐远渐无书f3d :回复 @卡爾妹 :泡泡玛特：危矣

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  14. 话说我上次北上好奇试了个茅台冰淇淋之后股价就 …..就在这几天，泡泡玛特出了很可爱的minion吸引了我，我又好奇质量忍唔住买了，还一抽抽了四只，很贵惹，81块一只，比上次60多块的雪糕还要贵…

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  15. 不懂為什麼芝伊卡哇不比Labubu火呢？明明更可愛
    有一點芝伊卡哇更良心的，早陣子有一款聯乘搶不到，官網被人吐槽得多，結果隔天即開放第二回任買，但要等2-3個月送貨，但起碼不是飢餓式行銷，很欣賞。

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  16. 回复 @收股息的小屁孩 : 不是，是上限去到1500就不会再加。不过说起想知道，好奇我们这边的3万工资大概等于国内一线城市大概多少？例地区// @收股息的小屁孩 :回复 @卡爾妹 :工资3万

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📝 名词解释 (AI导师)

  1. 心理仓: 指投资者为了保持对某只股票的关注和盘感，而用少量资金建立的仓位。这个仓位的盈亏影响不大，主要作用是“心理上的”，让自己不会忘记这只股票。博主在此用它表达对中燃看不准但又想参与的矛盾心态。 ↩
  2. 加大仓位: 指增加对某只股票或某一类资产的投资金额和持股比例。这通常表示投资者对该资产未来的走势非常看好。 ↩
  3. MPF: 即香港的“强制性公积金”，类似于内地的社保养老金制度，是香港市民的退休储蓄计划。博主在此提及自己的MPF投资回报由负转正，说明其在市场低点坚持投资亚洲资产的策略取得了成效。 ↩
  4. LNG: “液化天然气”的英文缩写。是将天然气冷却至零下162℃液化而成，方便远洋运输。博主在讨论燃气公司时，提到了LNG进口成本是影响公司利润的重要因素。 ↩
  5. 毛差: 即毛利润率差异，在燃气行业语境下，通常指售气价格与购气成本之间的差价，是衡量燃气公司盈利能力的核心指标。博主在此讨论的是居民用气和工商业用气的毛差变化趋势。 ↩
  6. REITs: 是“房地产投资信托基金”的英文缩写。它是一种将房产资产证券化的金融产品，投资者购买后，相当于间接持有一篮子能产生租金收入的房产（如商场、写字楼），并能定期获得分红。博主将其视为一种收息资产和现金的替代品。 ↩


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