🤖 AI 总结

【其他提及】

  1. [Xueqiu_GuanWoCai] [标的: 中海物业] - 提到他参加了中海物业的股东大会，公司管理层表示已注意到派息比率低于同业，并承诺会逐步提升。 [1]
  2. [Xueqiu_GuanWoCai] [标的: 中海物业] - 解释了该公司派息意愿高的原因（母公司持股比例高），以及历史上派息率低的原因（介绍上市未融资，前任董事长比较抗拒），并对新任董事长表达了期待。 [2]
  3. [Xueqiu_GuanWoCai] 分享了对物业管理公司收费方式的观察，指出强势公司会与银行合作推行自动转账优惠，而部分公司会将缴费与停车权限绑定，并提到物业空置是拖欠管理费的主要原因。 [3]
  4. [Xueqiu_ManBuJiaZhiXian] [标的: 阿里] - 在回应网友寻求“三年一倍”股票的请求时，他提到了阿里。 [4]
  5. [Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai] [标的: 中证红利低波100指数] - 分析指出该指数虽然前十大权重股中有3只煤炭股，但从行业总权重看，“含煤量”并不高，能源行业整体仅占10.11%。 [5]

【名词解释】

  1. [术语: 派息比率] - (AI解释：指公司每年将多少净利润拿出来分给股东的比例。例如，比率为30%，意味着公司赚了100元，会拿出30元作为股息分掉。这个比率是衡量公司对股东回报意愿的重要指标。博主[Xueqiu_GuanWoCai]在讨论中海物业时提及此项，关心公司是否会提高分红来回报股东。) [1]
  2. [术语: 仓位] - (AI解释：在投资中，“仓位”指投资者投入的资金占其总可投资金的比例。例如，总资金100万，投入股市30万，则仓位是30%。博主[Xueqiu_GuanWoCai]在此处提到“2%仓位”，意味着他用自己总投资资金的2%购买了这只股票，属于一个比较小的观察仓或试探性仓位。) [6]
  3. [术语: 容量电价] - (AI解释：这是一种针对发电厂的电价机制。除了按实际发电量收费（电量电价）外，发电厂还能根据其发电能力（即“容量”）获得一笔固定收入，无论是否发电。这旨在保障电力供应的稳定性并为火电厂提供保底收入。博主[Xueqiu_ManBuJiaZhiXian]提及此项，是作为看好火电股的理由之一。) [7]
  4. [术语: 明牌] - (AI解释：源于扑克游戏，指已经公开、人尽皆知的信息。在投资中，“利空出尽是利好”就是一种利用“明牌”的思路，即当一个坏消息被市场完全预期和消化后，它的负面影响就不再那么大，股价甚至可能反弹。博主[Xueqiu_ShanXing]在此指出，煤企业绩差是“明牌”，大家都等着看牌，但真正的走势可能出乎意料。) [8]
  5. [术语: 红利指数] - (AI解释：一种追踪一篮子持续稳定派发股息（即“红利”）的上市公司股票的指数。这类指数的成分股通常是现金流充裕、经营稳健的成熟企业。博主[Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai]的分析主要围绕这类指数展开，适合偏好稳定现金回报的投资者。) [5]
  6. [术语: 满仓] - (AI解释：投资圈“黑话”，指将几乎所有可投资的资金都买成了股票或其他证券，资金使用率极高。这是一种非常激进的操作，表明投资者极度看好后市。博主[Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai]提到自己“接近满仓”，表达了他对当前市场的乐观态度。) [5]
  7. [术语: 股息率] - (AI解释：衡量股票分红回报的指标，计算公式为“每股股息 / 每股股价”。例如，股价10元的股票每年分红0.5元，股息率就是5%。它是红利策略投资者最关心的指标之一。博主[Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai]在文中列出了多只煤炭股的股息率数据。) [5]
  8. [术语: 市盈率(P/E)] - (AI解释：最常用的股票估值指标之一，计算公式为“股价 / 每股收益”，反映了市场愿意为公司每一元盈利支付多少价格，即投资“回本”的年限。博主[Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai]用它来衡量成分股的估值水平。) [5]
  9. [术语: 市净率(P/B)] - (AI解释：常用的股票估值指标，计算公式为“股价 / 每股净资产”，反映了股价相对于公司净资产的溢价。市净率小于1意味着股价低于其账面价值。博主[Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai]用它来评估重资产行业（如煤炭）股票的价值。) [5]

【核心观点】

  1. [Xueqiu_GuanWoCai] 认为物业管理行业存在巨大分化，中高端物业和中低端物业是“天堂与地狱”的差别，建议投资者通过年报数据，避开那些服务低端、物业费可能下降的公司。 [9]
  2. [Xueqiu_QianFanZhuYun] 认为互联网上的许多争论源于“精英史观”和“人民史观”的底层分歧，并最终建议投资者要相信自己的判断。 [10]
  3. [Xueqiu_ManBuJiaZhiXian] 认为煤炭和火电板块长期都具备投资价值，尽管短期呈现“跷跷板”效应，但火电有容量电价和辅助服务收入保底，而煤炭有资源加速枯竭作为长期支撑。 [7]
  4. [Xueqiu_ManBuJiaZhiXian] 指出阿里的一个潜在增长点在于其电商业务货币化率的提升，即使每提升0.1%也能带来巨大的利润增量。 [11]
  5. [Xueqiu_ShanXing] 认为煤炭行业正处于漫长的周期底部，当行业内出现一批亏损企业时，头部企业的利润也会下降，因此当前股价对应未来的业绩可能并不便宜。 [8]
  6. [Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai] 判断当前A股市场估值处于正常偏低位置，考虑到无风险利率较低，股票相对于债券仍有不错的投资价值，建议可考虑60%权益+40%债权的资产配置。 [5]
  7. [Xueqiu_GuYingGuangYan] 补充了实地调研商场时的三个注意事项：1. 警惕夕阳行业（如皮鞋）的虚假繁荣；2. 强大的竞争对手扎堆（如麦当劳与肯德基）反而是行业景气的信号；3. 酷暑天气调研时要排除因“蹭空调”导致的人流干扰。 [12]
  8. [Xueqiu_BenBenDeTouZiZhe2] 认为，只要网络大V能提供某种价值（如投资能力、独特视角或情绪价值）且无欺诈行为，其存在就是有益的，粉丝无需盲目站队。 [13]
  9. [Xueqiu_BenBenDeTouZiZhe2] 对两位博主的未来表现做出预测：若牛市继续，风格更敏锐的“边城浪子1986”胜率更大；若市场转为震荡或熊市，则更看好风格稳健的“单缥烟”。他本人对牛市能否持续表示信心不足。 [13]

【操作信号】

  1. [Xueqiu_GuanWoCai] [行为: 买入] [标的: 携程(TCOM)] (强度: 弱) - 理由/时机: 以56.74美元的价格买入了占总资金2%的仓位，认为其护城河稳固，能受益于未来海外游客增长。 [6]
  2. [Xueqiu_GuanWoCai] [行为: 持有/施压] [标的: 中海物业(02669)] (强度: 中) - 理由/时机: 他表示如果中海物业提高派息比率的进程过慢，将联合其他股东在股东大会上否决公司的关联交易授权议案，以此向管理层施压。 [14]
  3. [Xueqiu_GongGong] [行为: 持有/观望] [标的: 未指明] (强度: 弱) - 理由/时机: 他表示自己持有的2000股只是一个“记号”，暗示仓位很轻，主要是为了方便跟踪，随时可能卖出。 [15]
  4. [Xueqiu_TangHongLiTanZhuanZhai] [行为: 持有] [标的: 个人长期投资组合] (强度: 强) - 理由/时机: 透露其个人长期投资组合目前仍接近满仓状态，并于本周卖出部分涨幅较好的个股，转而增持了红利类资产。 [5]

【生活记录】

  1. [Xueqiu_GuanWoCai] 用幽默和反讽的口吻回应了关于地缘政治风险的提问，表示他只担心深夜看新闻直播时来不及买啤酒和花生。 [16]
  2. [Xueqiu_GuanWoCai] 分享了他的人生观察，认为只要一个人对年迈的父母不离不弃，其“三观”就不会有大问题。 [17]
  3. [Xueqiu_ShanXing] 以一种略带调侃的语气发帖，询问有没有能“三年一倍”或“四年一倍”的股票，反映了投资者对高收益的普遍渴望。 [18]
  4. [Xueqiu_GongGong] 参与了关于择偶标准和“三观”的讨论，分享了自己的人生观和价值观。 [19]

【风险警告】

  1. [Xueqiu_ShanXing] [具体风险点: 煤炭股二三季度的业绩差已经是市场共识的“明牌”，等待这个利空兑现后再买入可能为时已晚，因为股价不一定会如预期般下跌。] [8]


引用来源

  1. 回复 @hunterXhunter : 今年我去了中海物業的股東大會，對於派息比率，公司口氣有所放寬，也留意到公司派息比率低於同業，以及知道各股東都有向公司表達這方面的訴求，表示會逐步提升。// @hunterXhunter :回复 @管我财 :中海物业派息较低，财主是认为公司会大幅提高派息率还是业绩大幅增长让派息拉到5%

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  2. 回复 @周山民6 : 母公司持股比例比較高，所以派息意願還是比較高的。主要的問題是公司是介紹上市，從來沒有從資本市場上融資，所以上一任董事長一直對於提高派息比率比較抗拒，現在換了董事長，希望新人是新作風，能夠帶來改變。// @周山民6 :回复 @管我财 :它的钱不是都支援母公司，爷公司了吗? 我是听...

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  3. 回复 @跑步出场 : 現在一些強勢的物業管理公司，已經和銀行合作，鼓勵用戶自動轉賬，這裏面可能有95折之類的。也有一些中低端的物業管理公司，直接把物業管理費繳納和停車卡綁定，逾期超過一段時間車輛無法開入小區停車場。其實拖欠最嚴重的，反而是那些空置的物業，包括屬於業主的，和不屬於業主的那些。// @跑步出场 :回复 @管我财 :我在买物业之前，最担心的是收缴率，对于平均物业费上升我是相信的，前一段去朋友的22年交付的一套北京南5.5环的共有产权房小区，类似于一种政策性福利房，物业费3块1。 管我财:  $携程(TCOM)$ 買入2%倉位，56.74。飛豬、同程、美團都沒打死它，對京東不太擔心。國內高端酒店資源多，受惠於未來海外旅客的增長。

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  4. 阿里 山行: 都收益这么高，能不能给我推个三年一倍的票，实在不行，四年一倍也可以啊

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  5. 本周中证系指数基本都完成了6月份的样本调整，主流 红利指数 中主要是 中证红利 低波100指数完成了二季度的季度调样，细心的朋友会发现本次样本调整完成后指数的前两大权重股变成了 冀中能源 和 山西焦煤 ： 再加上 中国神华 ，红利低波100指数的前十大权重样本中有3只来自煤炭行业，占比为30%，这时候可能就会担心指数对煤炭行业的暴露是不是太多了？ 其实没有必要担心，从一级行业来看，能源行业的权重占比仅为10.11%： 这10%的权重中还包含了石化等行业的公司，实际上红利低波100指数的“含煤量”是非常低的，目前中证尚未公布指数的详细权重，不过样本的大概权重可以根据 红利低波100ETF 的申赎清单推算，经计算，主要煤炭样本权重数据如下： 冀中能源 ：权重2.90%，市盈率24.68，市净率1.05，股息率13.99%，年内跌幅0.00%； 山西焦煤 ：权重2.83%，市盈率12.68，市净率0.97，股息率3.47%，年内跌幅23.06%； 中国神华 ：权重1.49%，市盈率14.32，市净率1.81，股息率5.73%，年内跌幅9.29%。 实际上指数只有这三只煤炭股，其他能源行业的样本主要有石化双雄和 内蒙华电 ，这几只能源行业样本共同构成了指数10%的权重。 红利低波100指数作为一只低波因子暴露得相当充分的 红利指数 ，其实是不太容易纳入这类股价刚出现大幅下跌的行业的，未来如果要提高煤炭行业的权重，大概率会是在整个行业跌透（股价波动率较低）的情况下，彼时再结合红利因子，选出分红情况较好&股价跌透的优质煤炭股也就不在话下了~ -------------------华丽的分割线------------------ （注1：由于部分样本盈利衰退可能导致分红下降&部分样本首次实行中期分红导致股息率虚高，保守起见红利类指数的股息率数据最好按八折处理，对于股息税较高的港 红利指数 ，最好是在八折的基础上再打些折扣，保守些总不会错的。 注2：预期股息率=（过去四个季度每股收益之和*上一年度分红率）/当前股价，相比静态股息率，预期股息率考虑了最新的财务数据，另外，预期股息率很好的避免了首次实施中期分红导致的股息率虚高的情况。 注3：限于篇幅，ETF部分只追踪稳定分红的低费率产品，个股部分只追踪20只观察价值较高的行业龙头。） 整体来看，当前A股市场估值处于正常偏低的位置，大约是低估的上沿或者正常的下沿，不过由于市场无风险利率较低，当前A股相对债券的投资价值还是不错的。 从防御型投资者的眼光来看，当前市场呈现出的整体状态是“中低估值”+“低利率”，所以资产配置可以考虑60%权益+40%债权的组合。其中权益资产可以考虑各种0.20%费率的分红型红利类ETF或者或者分散配置优质红利股，债权资产的话可以考虑期限较短的的债券类ETF或者直接上国债逆回购。 目前个人长期投资组合还是接近满仓的状态，年内收益+0.63%，继续小幅跑赢 中证红利 全收益指数的-1.06%和 沪深300 全收益指数的-1.48%，本周用部分涨幅较好的个股回补了些红利~ $中证红利ETF(SH515080)$ $红利低波100ETF(SZ159307)$ $红利ETF易方达(SH515180)$ 风险提示： 本文所提到的观点和数据仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

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  6. 回复 @Mario : 三大電訊公司套餐大減價，銀行業主齊齊不按揭貸款，現在輪到物業管理公司大幅降低管理費。這些都是”事實”，但卻只是一部份的事實，對我拜訪了超過10間物業管理公司，得出的結論是中高端物業和中低端物業是天堂與地獄的差別。真相是同業之間的差距極大，即便是做零售做餐飲的，管理和定位差距也是非常之大。我只說年報數據，但你說年報數據不可信，那麼我真的沒有什麼可以說的了⋯⋯// @Mario :回复 @管我财 :是先有年报，再有股东大会。年报里已披露的数据，无论如何公司都需要维护，找理由还不容易？年报里的非审计数据的可信度很低的。之前我已经讲过地产土储的数据问题，其实电商GMV等也类似，都是无人保真的。这种数据根本没法作为分析基础，谁爱信就信吧。 管我财:  $携程(TCOM)$ 買入2%倉位，56.74。飛豬、同程、美團都沒打死它，對京東不太擔心。國內高端酒店資源多，受惠於未來海外旅客的增長。

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  7. 虽然从近两年的情况来看，煤炭和火电仍然是跷跷板关系，火电暂时占优。但往后看几年，火电有容量电价和辅助服务收入保底，煤炭有资源加速枯竭来保底，都挺好的，不矛盾。

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  8. 大概率会的，一轮周期底部，会很长的，等到亏损、微利的企业出现一批，头部企业的利润也会下来的。那个业绩，对应目前股价，说不上便宜。现在还在讨论煤炭，都是跑的慢的，还是上一轮景气的余温。。。看看光伏企业，淘汰产能多难，煤炭家底厚实多了 杨饭:  $华阳股份(SH600348)$ $淮北矿业(SH600985)$ $山煤国际(SH600546)$ 一个疑问和思考，煤价已经跌成这个鸟样，焦煤更是七八年来的新低。不少煤炭公司的业绩，在2季度甚至3季度的业绩差这个已经是预期之内。似乎大家都在等这个业绩雷之后再上车，但问题是都已经是明牌了，真的等到那时的股价会比现在...

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  9. 回复 @七岁- : 這不回到我之前所說的，中低端的物業住戶更傾向於要求降價或者更換物業管理公司，其實這個問題，你可以從年報中得到答案，那些物業管理公司的物業管理平均費用是上升的？又有哪一些下降的？避開那些做低端物業的管理公司就可以了。// @七岁- :回复 @管我财 :原帖已删除

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  10. 雪球和微博上周末都在日常撕。在我看来很多分歧的底层区别在于精英史观和人民史观。别问我支持哪一个，我只知道在精英史观中被推崇备至那个人他是人民史观。
    说到底，相信别人不如相信自己。

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  11. 回复 @一颗翡翠新韭菜 : 你可以考虑一下，如果 阿里 电商业务的货币化率每提升0.1%，会带来多少利润增量？// @一颗翡翠新韭菜 :回复 @漫步价值线 :阿里电商占大头，这部分业务不太可能4年1倍吧 山行: 都收益这么高，能不能给我推个三年一倍的票，实在不行，四年一倍也可以啊

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  12. 补充三点 1、如果没多少人要的东西也卖，就算景气，如皮鞋，现在没多少人穿皮鞋了 2、死对头扎堆的可能会景气，如 麦当劳 和肯德基， 耐克 和阿迪 3、酷暑别去调研，因为那时候很多老人会带小孩去叹空调避署，可能会影响判断 陈嘉禾: 陈嘉禾 九圜青泉科技首席投资官
    在投资中，有一种能力是至关重要的，就是见微知著的能力。中国古人有句话：“入门休问荣枯事，观看容颜便得知”，意思就在于此。很多时候，我们只需要看一两个细节，就能对事情的全貌有所了解。
    今天，我就想来聊聊在调研商场的时候，如何可以快速判定一个...

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  13. 对于周末雪球的这场纷争，说一下我自己对这件事的看法。 我一直认为，在雪球上打假是一件费力不讨好且意义不大的事情。除非有明确的欺诈和消费粉丝的行为！ 雪球上一个大V的形成和保持，一定是有其存在价值的体现。要么是投资能力出众；要么是专业能力；要么是更多的视角，要么能呈现更独特的经历；哪怕只是提供了观察价值和情绪价值，这也是一种价值。这样的角色存在，对大家并无坏处。 再说事件本身： 首先蹭流量一说基本没大可能，除非心存消费粉丝的念头，否则流量并不是对所有人都是好事。 然后由于投资理念的相似，所以对单姐还是了解的多一些。单姐是当初不多的内房逃生者之一，这就相当于死人堆里爬出来的。之后的重仓经历这些年的帖子也基本上都交待的比较清楚，以价值投资者的选股标准来说，基本上这个结果和收益接近完美和开挂。这里面肯定有运气成分，但是实力的成分占比肯定也不小。 边城确实是近期才关注的，之前了解不深。以近期的感受来说，边城是幽默洒脱的；并且对于市场的热点也比较敏锐。但是就纯粹的投资来说，边城确实较少提及个股。即便介入，也少有提及仓位。要知道再牛的股票，仓位不够也基本没大意义。简单翻了下近期的帖子，好像唯一说到重仓持有的是 阿里 ，然而阿里今年的走势非常普通。在 绿叶制药 低点时确实说过买入，不过在最高点时也发布了前所未有的乐观观点。 然而，这些都不是重点，或者并不重要。没有完美的人，也没有任何大V需要对粉丝的作业成绩负责。只要这个人的言谈能够给你于启发和某种价值，这就足够了。 对于两人的粉丝来说，完全没必要盲目站队拉黑对面。尽管投资理念不同，但是这两位的文章和观点对你们的投资都有可能带来帮助。毕竟大家来雪球主要目的是搞好投资而不是宣泄情绪！ 最后，过去的已经过去，最重要的是未来的战绩。尽管这两位的投资成绩都比我强了太多，但还是冒昧表达一下对关公战秦琼的战果判断： 如果接下来牛市继续，那么边城的胜出概率大！ 如果接下来是震荡市或者熊市，个人更看好单姐的表现！ 然而我确实对牛市是否还在信心不足！ 普通人难以体会大神的想法，但确实希望两位能神的更久一些，提供更多的致富代码 @单缥烟 @边城浪子1986

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  14. 回复 @修身修行修心 : $中海物业(02669)$ 提高派息比率，如果還是這麼慢，下次這種關聯交易的授權公告，我們大家的力量否決就是了。這種事情我們又不是第一次干 // @修身修行修心 :回复 @重庆往事 :这种事情国企里面很常见啊，上级公司搞一个财务管理公司，下级公司的资金存在财务管理公司 管我财:  $携程(TCOM)$ 買入2%倉位，56.74。飛豬、同程、美團都沒打死它，對京東不太擔心。國內高端酒店資源多，受惠於未來海外旅客的增長。

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  15. 2000股，记号而已，随时叛变

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  16. 回复 @碱基对 : 我非常非常擔心。下次什麼時候？我要提前準備一下，我擔心如果深夜開戰，坐在電腦旁邊看直播，啤酒花生一時三刻未必能夠買到，那就會有點掃興 // @碱基对 :回复 @管我财 :伊朗再次被群殴，财主咋看 管我财:  $携程(TCOM)$ 買入2%倉位，56.74。飛豬、同程、美團都沒打死它，對京東不太擔心。國內高端酒店資源多，受惠於未來海外旅客的增長。

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  17. 回复 @超级鹿鼎公 : 我認識的朋友當中，只要對年邁的父母不離不棄的，三觀都不會有大問題，無一例外// @超级鹿鼎公 :回复 @贝纳丝 :人生观，世界观，价值观，对人生的态度，对父母，伴侣，子女，朋友的态度和价值观念，对金钱，消费，疾病的态度观念，没有完全一致的三观，有相对接近的三观，求大同存小异 HIS1963: 投资的道路和技法千万条，大的派别十几条，小的派别几百条，而且同一条路，一万个人会走出一万种不同的结果，
    最后只有两个结果，赚钱的是胜利者，赔钱的是失败者。
    我尊重每一个人的选择，尊重每一个人的命运，每一个人都为自己的选择负责，
    我不想被别人主宰自己的命运，也不想去改...

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  18. 都收益这么高，能不能给我推个三年一倍的票，实在不行，四年一倍也可以啊

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  19. 回复 @HIS1963 : 跟黑丝相反，找媳妇先看性格，脾气，三观，然后在三观匹配的情况下选择其中好看的那个，反正女人最后都会人老色衰 // @HIS1963 :回复 @黛琦丝 :我在雪球关注一个人，主要是因为投资认知相近、长期收益率高，我不太关心人品性格，这是搞投资，不是找媳妇，我找媳妇首先也是先找好看...

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